4月10日晚間，稀土行業(yè)迎來重磅利好。北方稀土（600111）與包鋼股份（600010）雙雙發(fā)布公告，宣布上調(diào)2026年第二季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格。這一次的調(diào)整力度堪稱“炸裂”——環(huán)比漲幅高達(dá)44.61%，創(chuàng)下近年來的最大單季漲幅紀(jì)錄，標(biāo)志著稀土行業(yè)正式進(jìn)入“量?jī)r(jià)齊升”的強(qiáng)周期。
價(jià)格“狂飆”：?jiǎn)渭颈q44.61%，連續(xù)七季上漲
此次調(diào)價(jià)不僅幅度驚人，更釋放了強(qiáng)烈的市場(chǎng)信號(hào)。根據(jù)公告，2026年第二季度稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅38804元/噸（干量，REO=50%）。
從數(shù)據(jù)方面來看，這波漲勢(shì)迅猛：
環(huán)比暴漲：較一季度的26834元/噸，單噸價(jià)格直接上調(diào)了11970元，環(huán)比漲幅達(dá)到44.61%。這是自2023年定價(jià)機(jī)制改革以來的最大單季漲幅。
長(zhǎng)期趨勢(shì)：這已是自2024年第四季度以來，雙方連續(xù)第七個(gè)季度上調(diào)價(jià)格。
翻倍行情：相比2024年第三季度16741元/噸的低點(diǎn)，短短一年半時(shí)間內(nèi)，稀土精礦價(jià)格累計(jì)漲幅已高達(dá)131.79%，實(shí)現(xiàn)了價(jià)格的翻倍增長(zhǎng)。
這一連串?dāng)?shù)字背后，是稀土作為“工業(yè)維生素”的戰(zhàn)略價(jià)值正在被市場(chǎng)重新定價(jià)。
資源護(hù)城河：獨(dú)占全球最大礦，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)凸顯
北方稀土之所以能在此次漲價(jià)潮中占據(jù)核心地位，離不開其深厚的資源稟賦。
公司的控股股東包鋼集團(tuán)擁有白云鄂博礦的獨(dú)家開采權(quán)，這是全球最大的鐵和稀土共生礦。這種獨(dú)特的資源結(jié)構(gòu)構(gòu)建了北方稀土難以復(fù)制的護(hù)城河：
1、原料保障：包鋼股份利用白云鄂博礦石生產(chǎn)鐵精礦后的尾礦，濃縮產(chǎn)出稀土精礦，直接供應(yīng)給北方稀土。
2、成本優(yōu)勢(shì)：這種“鐵-稀”共生的產(chǎn)業(yè)鏈模式，使得北方稀土在原料獲取上具有極強(qiáng)的穩(wěn)定性和成本競(jìng)爭(zhēng)力。
3、關(guān)聯(lián)交易：2024年，包鋼股份向北方稀土的關(guān)聯(lián)銷售金額已達(dá)76.26億元，這種深度的綁定關(guān)系確保了上游資源的穩(wěn)定輸送。
業(yè)績(jī)兌現(xiàn)：2025年凈利預(yù)增超116%，高端化轉(zhuǎn)型見效
價(jià)格的上漲最終將體現(xiàn)在企業(yè)的“成績(jī)單”上。北方稀土此前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告已經(jīng)驗(yàn)證了這一邏輯。
公司預(yù)計(jì)2025年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.76億元至23.56億元，同比大幅增長(zhǎng)116.67%至134.6%。這一亮眼成績(jī)并非偶然，而是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果：
研產(chǎn)銷協(xié)同：推動(dòng)冶煉分離、稀土永磁材料等核心產(chǎn)品產(chǎn)銷量雙提升。
降本增效：綠色冶煉升級(jí)項(xiàng)目的投產(chǎn)，釋放了規(guī)模效應(yīng)，使得加工全成本持續(xù)下降。
高端突圍：科研創(chuàng)新加速成果轉(zhuǎn)化，新工藝、新產(chǎn)品成功賦能高附加值領(lǐng)域，顯著增強(qiáng)了單位的價(jià)值創(chuàng)造能力。
后市展望：供需缺口擴(kuò)大，稀土價(jià)值中樞有望抬升
此次巨頭聯(lián)手提價(jià)，并非孤立事件，而是行業(yè)基本面反轉(zhuǎn)的縮影。
隨著新能源汽車、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(zhǎng)，稀土需求的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯堅(jiān)如磐石。中信證券等機(jī)構(gòu)研報(bào)預(yù)測(cè)，2026年起全球稀土供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大，氧化鐠釹價(jià)格中樞有望抬升至60萬至80萬元/噸區(qū)間。
在供給端總量管控和需求端持續(xù)擴(kuò)容的雙重作用下，北方稀土作為行業(yè)龍頭，有望充分受益于這一輪“超級(jí)周期”，其價(jià)值重估的序幕或許才剛剛拉開。
來源：長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)
圖文如有侵權(quán)，敬請(qǐng)聯(lián)系刪除